一篇文章带你了解美股ETF

2018-1-22 09:41| 查看: 959| 评论: 0|来源: 互联网

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一篇文章帶你了解美股ETF
其实美股有几千只各式各样的ETF指數基金哦,不仅有投资美股的,也有投资英國日本等国家的;不仅有股票的,也有債券黄金等ETF,可選面非常广。很多國內用不了的投資策略在美股用起來也很方便。以后也说不定需要從美股ETF中選择值得投資的品种。
今天先來介紹一下美股ETF大致有哪些
美股ETF分类
美股的ETF有几千只,美股ETF跟国内ETF有这么幾点主要的不同:
1、代码跟國内不同:国內ETF是六位数字,美股ETF一般是3-4位字母或数字。
2、交易单位不同:国內ETF是100股为一手,一手起交易,一股大約1-3元不等;美股ETF是一股起交易,但一股一般幾十上百美元不等。
3、種类上不同:国内ETF主要是A股港股的指數基金;美股ETF不僅有股票,還有債券、商品、多空杠杆等各种品种。
做了一個美股指数基金的分类导圖~有了這个导圖可以比較清晰的看出美股ETF的體系

从大类上可以分成这六类
1、投資美国本土的ETF
最多的就是投资于美國本土股票市場的ETF了。
指数基金模仿的是指数。像国內,开發指數的公司有好幾家,比較出名的是上证、中证、深证系列指數。美股也是如此,比較有代表性的是標普、道琼斯、罗素、MSCI、和交易所系列指數。

像目前规模最大的美股標普500ETF指数基金SPY,就是追蹤标普系列指數中的大盘股代表指數。而纳斯达克100ETFQQQ,追踪的是纳斯達克交易所推出的纳斯達克100指數。這跟國內的滬深300定位類似。
另外美股也有一些策略加權的指數基金,像我們熟悉的红利ETF,美股也有类似股息率加權的指数基金。
2、投資国际股票市场的ETF
美股第二個比較有特色的種类就是国际ETF了

想投資英国、德國、日本?没问題,基本上所有常见国家的股票市场,在美股都能找到对應的ETF。甚至中國的A股和港股在美股也有对應的品种。
如果想投资某一类国家,例如歐洲國家,也有對应的区域市場ETF。如果想全球所有股票市场都配置一些,也有對應的全球市場ETF。
国內QDII指數基金主要还是以投资美股和港股为主,所以想投資英國、日本等國家股票,或是想同時配置很多国家的股票,可以选擇美股對應的國際ETF。
3、行業ETF
美股也有很多行业ETF

以前也提到过,行業有兩種分類方法,一种是標準的10個一级行業分类,像日常消費、可选消费、金融这些就是按標準行业分类來的;另一种是主题行業,像養老、环保、軍工等等。
长期看,美股最優秀的標准行業主要是消费、醫药、科技。这三个行業長期看是优于美国股市平均水平的。例如下图,就是美股可选消费XLY、医药行業XLV與标普500的对比,长期看是明顯优于標普500的

消费、医藥行業需求更加稳定,受经济波动影响小,利潤率也高,自由现金流穩定,再投資需求也小。所以股票的長期表現也會好于大多數的行业。所以長期投資美股,這几个行業是好選擇。在好行业這一點上,A股跟美股是非常相似的,国內也是醫药和消費行業长期表现更好一些。
另外还有很多主題的行业也非常有意思。国内主題行業還是比較少,美股的主题行业有很多细分種类,像專門投資賭博行業的、投资煙草行业的,这些主題行业也很有意思
4、特色ETF

我們都知道A股有分級基金,分级B基金是一種杠杆基金,通过增加杠杆的方式能放大指数基金的波動。
美股也是有这样的杠桿基金的。而且不仅可以加杠桿做多,也可以做空或加杠杆做空,可选面更廣(國内其實也有基金公司打算出多空分级基金,但是國家还沒批准)。
在我們一般的認知中,ETF基本都是指數基金的代表。其實美股ETF有一部分是是主动型的。不过在美股這種成熟市场,主動型基金戰勝指數基金还是非常难的,所以意義也不大。
杠桿品種风险較大,主動型品种很難战胜普通的指數基金,所以我們投資的首選仍然是普通的股票指数基金。
5、商品ETF

今年黄金ETF表现非常不错。其實這種ETF是追踪黃金价格的商品ETF,并不是股票指數基金。商品ETF的价格波动,反映的是對应商品的價格。國內很多黃金基金,像嘉实黄金160719,实際上是通過追蹤美股對應的黄金ETF来實现追蹤黃金價格的。直接購買对应的美股黄金ETF,像GLD等就更直接啦。
另外还有石油、白银等各種各样的商品ETF可供選择。
6、债券ETF
債券也是一類非常重要的资產。國內債券ETF發展才刚起步,場内只有寥寥数只,而且流动性也不好。美股的債券ETF發展就比較完善了。

债券ETF一般從期限和风险角度來分類。
从期限上,债券ETF可以分为长中短期,短期通常包括3年以下的債券,中期通常4-9年,長期大約在10年以上。从風险角度,債券ETF大致有美國国債、政府债、投资級公司債和垃圾债,风險一個比一个高。這些品種自由组合,非常丰富。
这一點国內还比較欠缺。目前國內的債券ETF只有幾只,也主要集中在国債、城投債指数上,以后還有很大发展空間。
最后汇總一下,这就是美股ETF的主要体系啦。當然金融是不斷創新的,以后可能会出现更多的品种。

我们主要用到哪些ETF?
虽然美股ETF有几千只,不过我們常用的其實主要就是三类
1、投资美股股市、規模比较大的宽基指数和优秀行業指数
像标普500 SPY、納斯达克100 QQQ这几只都是很經典的美股ETF了,规模都在幾百亿美元,每年管理費也比国內的指数基金低很多,是投資美股非常好的工具。
另外就是美股的優秀行業指数基金,像日常消费行業XLP,可選消費行業XLY,醫療保健行業XLV,长期看表现也都非常優秀。
2、國际ETF:寻找好的國際投資機会
基本世界主要經济體的股市,在美股都有对应的ETF,像日本、加拿大、英国、德國等。哪怕是最近在叛亂的土耳其都有對应指數基金。如果有某些國家经济前景还可以、社會比较稳定的,其股票市场的指数基金大概率是可以長期上漲的。如果這些指数基金出现低估的好機会我们也可以考虑。
另外還有一些跨國的ETF,像全球发达國家100指数基金(代碼100)。这類指数基金一般包括多個国家股票市场,理論上比单一國家更加穩定,也是很好的品種。
3、债券ETF:合理的資产配置策略
长期看,美国债券收益率是低于美国股票收益率的,但是債券的波動也比股票小很多。如果想获取比较稳定的收益,可以做資產組合,同時配置一部分债券ETF和股票ETF。這样收益率可能會少一些,但收益會更加穩健,能滿足一些特定的需求。
像經典的20/80股债动態平衡,像同時配置了股票、债券、貴金属、商品ETF的桥水全天候策略$蛋卷安睡全天候QD(CSI004)$,都離不开債券ETF的配置。通过配置較大倉位的債券ETF,组合整體會更加穩健。
总结
未來很长一段時间,中國仍然可以保持一定的經济增速,A股和H股的長期收益仍然會不錯。不過美股是一個成熟的股票市場,而且金融產品比國内豐富很多,也有更多的投資機會。能多掌握一些投资品种自然是更好的啦,“機會总是留給有准備的人”。
目前看普通投資者投资美股,最穩妥的就是利用指数基金了。不過美股目前估值不便宜,处于歷史正常偏高的估值。所以需要選择合適的品种或者用合适的資產配置方法才适合投资美股。后面我們也会介紹適合美股ETF的策略和优秀的品種。




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