多只个股涨停,房地产行情火爆!后市怎么走,分析人士有争議......

2018-1-12 21:14| 查看: 71| 评论: 0|来源: 互联网

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12日訊,房地產板塊集體爆發,京汉股份、宋都股份、京能置业、萬通地產、京能置业均封死漲停,榮安地產冲擊漲停,沙河股份大涨8%,华遠地产、合肥城建跟漲。

資本市场房地产板块近期集體爆發。1月以來的8個交易日,地产龍头A股股价上涨25%至50%,在港股市场的内地房企(简称内房股)股价再創新高。業內認為,緊缩調控松動,龍頭业績亮丽和市占率提升,是兩個最大的催化因素。近期,二線城市以不同方式调整限购政策,不管是直接调整限购,还是以落户和人才新政间接松綁限購,不僅意味著需求端管控下降,还将給市場带来增量需求;行業龍头业绩耀眼超出預期,TOP10市占率達36%,而2016年僅为19%。在現有的商品房预售及会計制度下,2017年龙頭企业房子好賣,將提振2018年至2019年的年度業績。
但也有一個值得关注的現象是:房地产港股和房地产A股產生聯動,但二者涨幅卻有一定的差距。2017年,恒大、碧桂园、融創股价分別上涨458%、268.3%和425.3%。但在A股市場,即便萬科有股權纠纷落地、业绩放量和多元化轉型效果顯著等多重利好,但股价上漲57%。至于其他龍頭如中海、招商、華潤等,股價僅上漲20%左右,甚至不及港股上市的内地二線房企。上海證券报特約评论员李宇嘉认为,內房股和A股走勢2017年沒能联动,很大程度上與之前香港市場對于内地房地產市場高風險(地產泡沫、系统性风險)、高杠杆、高庫存担忧导致低估值有關。
不過,有市場人士表示,A股市场上的龙头房企年销售額陸续出炉提振市場、相关房企土地購置面積增速穩步上升、南下资金强勁搶籌等因素,都促进了該板块新一輪升浪的展开。
机构怎么看:
银河證券日前发布报告称,“大者愈大、強者恒强”的企业分化与集中度提升局面已经持續数年,在可以預見的未來数年,这種局面基本不会改變。房企巨头集中度提升幅度远超去年水平,在偏紧的政策基调及高企的地價背景下,龍頭集中度仍將繼续提升。
东莞證券近日表示,在行业集中度持續提升过程中,龍頭房企整体估值水平仍有提升空間,股价也具备较大的向上弹性。继續看好龙頭房企2018年整體的行情走勢,建議投資者积極關注。
花旗也認為,中资房產股龍头的股价表现將繼續跑贏大市,具体支撑因素包括盈利及收入增長、下半年有大型并購、更多资金流入內地房企以及內地房企回購股份、估值優勢等。
中金日前表示,在香港上市的中资房產股已迎來新一波底部回升,建议布局增長確定性高、攻守兼備且估值有吸引力的一二线優質標的。
但也有部分争议:

(图片来源:视覺中国)
冬拓投资研究員刘金亭就认為,港股地產股大涨一年多了,A股剛开始,具有可持續性。
不过,信普資本投资总監毛君岳認为,这只是短期的虚火行为。“此輪地產上漲主要是資金主力利用了個別二三线城市有針对性的的放松政策,起到了讓投资者对已經涨了數年的房地產有了慣性思維的效果。”毛君岳稱。
“在股票交易市場上,用一个高管無根据的預测,把三线地产股泰禾集團用暴力逼空的手段,拉升了80%,故個人認為,這次的房地产不能和去年的食品飲料行业類比。”信普資本投資總監毛君岳向21世纪經濟报道記者表示。
“我们認为2018年的房地产板塊,很難有大级別的行情,主要是經過2016-2017年的行業爆發式增長,后期面臨政策打壓因素和居民购買情緒趋弱。我更認為是最后的狂歡。”陳天明认为。
康水跃亦表達了該观点。“2018年年初的這波行情就是房地產这個板塊全年確定性最高的一次機会,下半年很難再復制這種行情。”康水跃向記者表示。
他认為,放眼看未來,房地產板塊是缺乏上涨持续性的。“当代經济的核心要素已经与上個世纪大不相同。科技将主導经济,新一代技術革命將帶來新的增长力。科技勢必在未來取代房地產作为經濟引擎。從大勢來看,當下房地產的連涨,不過是最后的狂欢。”康水躍稱。
毛君岳也明确向記者表示,“2018年的內地市场,地产很难有類似去年香港市场的表現。”
但另一边,隨着板塊的持續上涨,唱多的機構卻在逐漸增多。翻看券商研究报告,多家券商都鲜明地表达了看多观點。例如,天风证券、招商證券、中金證券等多家券商表示了配置房地产行业存在超額收益的可能。
“2018年的地產行情整體看好,但主要看龙头,行業集中度會进一步提升,中小房企會逐步转型或退出市场。”潘怡昌认為,“2018年龍頭企业市占率將会進一步提升。短期會有壓力,但整体看好,可以逢低布局。”
不過,在看好2018年房地產行情的機構人士中,大多表示随着行業集中度的進一步提升,2018年的行情機会更多体現在龍头個股上,而非之前的整體行情。
日经濟新闻綜合(上海證券報、中国證券報、21世纪經濟报道)


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